В 1798 году родился сын Павла I Михаил Павлович. После рождения сына, император приказал откладывать каждый год некоторую сумму для постройки резиденции цесаревича, когда он станет совершеннолетним. Павлу I так и не суждено было воплотить свою задумку в жизнь. Но Александр I продолжил этот замысел, и в тот момент, когда Михаилу Павловичу исполнился 18 лет, собралась уже порядочная сумма (около 10 миллионов рублей), и было решено начать строительство.
Руководить работами призвали уже знаменитого к тому времени архитектора Карла Росси. По его проекту должен был быть построен не только дворец, но и должен быть создан единый облик всего архитектурного ансамбля. Поэтому одновременно с появлением дворца создавались новые улицы и площади. К 1825 году строительство было закончено и освящено.
Почти сразу же после окончания строительства великий князь Михаил Павлович переехал сюда со своей супругой. Здесь стали проходить всевозможные праздники, балы, смотры и парады. Даже после смерти самого Михаила Павловича жизнь во дворце не угасла. Вдова великого князя Елена Павловна встречалась здесь с великими общественными деятелями. Она помогала художникам, музыкантам, ученым. Именно здесь была организована первая консерватория. Михайловский дворец на время стал культурной столицей не только Петербурга, но и всей России.
Сегодня в Михайловском дворце размещается Русский музей. В числе его экспонатов работы таких художников как Рублева, Шишкина, Репина. Это один из самых известных музеев России.