В 1710 году по указу Петра I недалеко от Фонтанки заложили дворец. Сам государь назвал его летним. Стены дворца были очень тонкими, зимой в здании было холодно, поэтому Петр I жил во дворце только летние месяцы, здесь же принимал посетителей, устраивал приемы. Здесь же в 1718 году на государя было совершено покушение.
В середине 18 века здесь появляется первая канализация. Но в 1777 году после большого наводнения она перестает существовать. С 1934 года здание занимает историко-бытовой музей.
В 1996 году перед зданием был установлен бюст Петра I. Сегодня это памятник Русской истории.